Інституційні реформи фінансового ринку України

Ключові слова: регуляторне середовище, фінансові активи, інфраструктура, діджиталізація, фінансова грамотність, проактивний підхід

Анотація

Проаналізовано можливості конкурентного зростання внутрішнього фінансового ринку, зокрема його властивості формувати фінансову систему держави, зменшувати ризикованість інвестицій, створювати прозорий інформаційний супровід. Відзначено, що завдання фінансового ринку полягають у мобілізації та перерозподілі фінансових ресурсів з подальшим їх перетворенням у фінансові активи. Виявлено системні проблеми фінансового ринку, зокрема значну частку проблемних кредитів у банківській системі, недостатність власного та регулятивного капіталу банків, відсутність первинних публічних розміщень акцій українських компаній на місцевих і закордонних біржах, недосконалість українського фондового ринку. Визначено, що необхідність інституційного регулювання зумовлюється забезпеченням загальнонаціональних пріоритетів соціально-економічного розвитку та взаємовпливом інтересів учасників ринку. Окреслено стратегічні пріоритети реформування ринку, а саме розбудову конкурентоспроможного ринкового середовища відповідно до стандартів Європейського Союзу. Виявлено стратегічні цілі реформування: стабільність фінансового сектору, інституційна спроможність регуляторів, захист прав споживачів та інвесторів. Виявлено позитивні наслідки реформування для споживачів ринку: зростання коштів бізнесу, приріст вкладів фізичних осіб, страхових платежів, операцій чинникингу, договорів лізингу, споживчого кредитування внаслідок пом'якшення монетарної політики і зниження облікової ставки. Причиною вразливості фінансового ринку визначено функціональні прогалини податкової системи України, якими зумовлюється недовиконання планових надходжень до бюджету, використання схем мінімізації податкових зобов'язань та ухилення від податків. Виявлено, що інноваційні підходи до державного нагляду банківських установ дали змогу посилити вимоги до Фонду гарантування вкладів фізичних осіб, запровадити систему оцінювання банків за європейською методологією і ризик-орієнтований підхід до банківського нагляду. Реформування потребують процедури використання електронних платіжних засобів, розвиток інфраструктури ринку, запровадження інноваційних технологій, поширення віртуальних каналів обслуговування, персоніфікація фінансових послуг, розвиток відкритого банкінгу, співробітництво з FinTech-компаніями, розвиток фінансової грамотності.

Біографія автора

О. Ю. Клепанчук, Львівський національний університет ім. Івана Франка, м. Львів

канд. екон. наук, доцент, кафедра державних та місцевих фінансів

Посилання

Bruno, V., Shim, I., & Shin, H. S. (2017). Comparative assessment of macroprudential policies. Journal of Financial Stability, 28, 183–202. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2016.04.001

Cúrdia, V., & Woodford, M. (2016). Credit frictions and optimal monetary policy. Journal of Monetary Economics, 84, 30–65. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2016.10.003

Dubrovskyi, V., Cherkashyn, V., & Hetman, O. (2020). Comparative analysis of the fiscal effect of tax evasion / avoidance instruments in Ukraine: new challenges. Kyiv: Institute of Socio-Economic Transformation, 360 p.

Ministry of Finance of Ukraine (2021). Official site. Retrieved from; https://minfin.com.ua

National Bank of Ukraine (2015). On approval of the Comprehensive Program for the Development of the Financial Sector of Ukraine until 2020: Resolution № 391 of June 18, 2015. Retrieved from; https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0391500-15#Text

National Bank of Ukraine (2021). Official site. Retrieved from; https://bank.gov.ua/

Onyshko, S. V., & Savenko, D. O. (2020). Theoretical conceptualization of institutional support of the financial market. Business Inform, 9, 512 p. https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-9-219-228

Shynkar, M. (2017). Basel Recommendations in the Context of Improving the Stability of the Banking System as Legal Measures to Prevent Bankruptcy of Banking Institutions. Entrepreneurship, economy and law, 7, 104–108.

State Fiscal Service of Ukraine (2021). Official portal. Retrieved from: http://sfs.gov.ua/

Stavska, Yu. V. (2020). The impact of globalization of the world economy on the development of the financial market. Modern Economics, 20 (2020), 261–266. https://doi.org/10.31521/modecon.V20(2020)-40

Tobal, M., & Menna L. (2020). Monetary policy and financial stability in emerging market economies. Latin American Journal of Central Banking, 1(1–4). https://doi.org/10.1016/j.latcb.2020.100017

Verkhovna Rada Ukrainy (2019). On amendments to some legislative acts of Ukraine on the protection of the rights of consumers of financial services: Law of Ukraine № 122-IX of 20.09.2019. Retrieved from; https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/122-20#Text

Verkhovna Rada Ukrainy (2021). On Amendments to the Tax Code of Ukraine to Improve Tax Administration, Eliminate Technical and Logical Inconsistencies in Tax Legislation: Law of Ukraine № 466-IX as amended on 01.01.2021. Retrieved from; https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/466-IX

Yaroshevska, O. V. (2020). Problems of financial market development in the categories of modern economic theories. Economy and State, 8, 15–19. https://doi.org/10.32702/23066806.2020.8.15

Опубліковано
2021-04-29
Як цитувати
Клепанчук, О. Ю. (2021). Інституційні реформи фінансового ринку України. Науковий вісник НЛТУ України, 31(2), 63-67. https://doi.org/10.36930/40310210